智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在經(jīng)歷了兩年的沉寂后，2024年，存儲芯片行業(yè)正迎來加速復(fù)蘇。據(jù)媒體報(bào)道，因中國客戶接受存儲芯片廠商的漲價(jià)要求，1月指標(biāo)性產(chǎn)品DDR4 8Gb批發(fā)價(jià)環(huán)比上漲9%，4Gb產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比上漲8%米樂m6網(wǎng)址。此外，存儲芯片三大原廠三星電子、SK海力士、美光科技均控制供給，漲價(jià)態(tài)度堅(jiān)定。業(yè)內(nèi)人士也指出，2024年一季度存儲市場漲價(jià)已成趨勢，疊加不斷涌現(xiàn)的智能汽車、AI大模型等場景也將催生更多存儲需求。相關(guān)標(biāo)的：上海復(fù)旦(01385)、中芯國際(00981)、華虹半導(dǎo)體(01347)。

　　2023年，在行業(yè)周期下行的壓力下，終端市場需求持續(xù)疲軟，以智能手機(jī)、PC、服務(wù)器等為代表的存儲市場需求持續(xù)萎縮，導(dǎo)致存儲器出貨量及價(jià)格大幅下滑。據(jù)Gartner報(bào)告顯示，2023年全球存儲器市場規(guī)模下降了37%，成為半導(dǎo)體市場中下降最大的細(xì)分領(lǐng)域。國內(nèi)外存儲產(chǎn)業(yè)均承受巨大的經(jīng)營壓力，龍頭企業(yè)如三星存儲、海力士、美光等均出現(xiàn)明顯虧損。

　　但2023年四季度以來，存儲器市場出現(xiàn)復(fù)蘇，手機(jī)等領(lǐng)域需求有所恢復(fù)，多家A股存儲廠商出現(xiàn)明顯的業(yè)績拐點(diǎn)。以佰維存儲為例，公司2023年Q4預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14億元至16億元，同比增長超過80%，環(huán)比增長超過50%；毛利率環(huán)比回升超過13個(gè)百分點(diǎn)。

　　從上市公司的業(yè)績來看，日前，江波龍、佰維存儲、兆易創(chuàng)新等國內(nèi)存儲廠商紛紛發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告，雖然業(yè)績下滑，但上行曙光已從去年四季度開始浮現(xiàn)，并且在今年有望延續(xù)。

　　佰維存儲有關(guān)人士看好AI疊加智能手機(jī)、PC、智能穿戴等帶來的需求增長，將進(jìn)一步推動存儲技術(shù)升級和容量提升。此外，隨著存算一體技術(shù)的發(fā)展，算力與存力的深度綁定，也將推動AI服務(wù)器的發(fā)展。

　　江波龍亦在2023年度業(yè)績預(yù)告中指出，從2023年第三季度尾聲開始，國際存儲原廠采取的減產(chǎn)以及削減資本開支等措施收到明顯效果，同時(shí)由于單位成本下降，刺激更多終端消費(fèi)需求，特別是手機(jī)、個(gè)人電腦等主要存儲應(yīng)用市場的逐步回暖，存儲行業(yè)開始走出下行周期，市場需求有所復(fù)蘇，主流存儲器價(jià)格持續(xù)上漲。

　　2023年第四季度，江波龍預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35億元至40億元，同比上升超過100%，環(huán)比上升超過20%，當(dāng)季度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　展望后市時(shí)，中泰證券日前發(fā)布研報(bào)表示，展望2024年Q1及2024全年，隨著存儲漲價(jià)持續(xù)與低價(jià)庫存持續(xù)釋放，預(yù)計(jì)模組和設(shè)計(jì)公司業(yè)績將持續(xù)改善。

　　平安證券指出，從行業(yè)角度看，根據(jù)TrendForce預(yù)測數(shù)據(jù)，不論是DRAM還是NAND Flash，2024年的整體存儲合約均價(jià)有望呈現(xiàn)逐季上漲態(tài)勢，同時(shí)通過觀察以三星、SK海力士為代表的頭部存儲廠商近期業(yè)績的環(huán)比改善變化，存儲行業(yè)有望在2024年步入上行周期。

　　相關(guān)概念股：

　　上海復(fù)旦(01385)：作為國內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中產(chǎn)品線較廣的企業(yè)，公司的業(yè)務(wù)囊括了安全與識別芯片、非揮發(fā)存儲器、智能電表芯片、現(xiàn)場可編程門陣列(FPGA)四大類產(chǎn)品線。公司通過控股子公司華嶺股份為客戶提供芯片測試服務(wù)。2022年公司FPGA業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.81億元，同比增長82.81%。FPGA高速成長主要由于公司億門級FPGA產(chǎn)品持續(xù)放量，同時(shí)公司嵌入式可編程PSoC產(chǎn)品已成功量產(chǎn)，在多個(gè)客戶批量應(yīng)用。

　　中芯國際(00981)：中芯國際近日在業(yè)績說明會上表示，在外部環(huán)境無重大變化的前提下，公司給出的2024年指引是：銷售收入增幅不低于可比同業(yè)的平均值，同比中個(gè)位數(shù)增長。公司計(jì)劃在2024年繼續(xù)推進(jìn)近幾年來已宣布的12英寸工廠和產(chǎn)能建設(shè)計(jì)劃，預(yù)計(jì)資本開支與上一年相比大致持平。

　　華虹半導(dǎo)體(01347)：近日華虹半導(dǎo)體在接受調(diào)研時(shí)表示，公司的目標(biāo)是在2024年年中實(shí)現(xiàn)第一座12英寸廠9.5萬片滿產(chǎn)。根據(jù)目前幾個(gè)平臺的強(qiáng)勁需求情況來看，公司有信心能夠?qū)崿F(xiàn)這一目標(biāo)。在產(chǎn)能利用率回到了90%至95%時(shí)，公司有機(jī)會對8英寸和12英寸各平臺的代工價(jià)格進(jìn)行上調(diào)，同時(shí)調(diào)整產(chǎn)品組合結(jié)構(gòu)，以改善公司毛利水平。

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